इस टूल के बारे में
SIP कैलकुलेटर एक ईमानदार काम करता है और उससे अक्सर एक बेईमान काम कराया जाता है। ईमानदार काम गणित है: हर महीने की रक़म, मान ली गई दर और साल दे दीजिए, चक्रवृद्धि का नतीजा हाज़िर है। बेईमान काम यह है कि इस नतीजे को भविष्यवाणी मान लिया जाए: जो यह नहीं है, क्योंकि दर आपने अंदाज़े से भरी थी।
इसलिए दोनों आँकड़े साथ पढ़िए। आपने जितना डाला वह पक्का है: दस साल तक पाँच हज़ार महीना यानी छह लाख, और इसे कोई बाज़ार नहीं बदल सकता। अनुमानित मूल्य आपकी मान्यता पर टिका है। दोनों के बीच का फ़ासला वह हिस्सा है जो आ भी सकता है और नहीं भी।
किसी भी नतीजे पर भरोसा करने से पहले चक्रवृद्धि की बनावट समझ लेना ठीक रहता है। आपकी पहली किस्त को बढ़ने के लिए पूरी अवधि मिलती है; आख़िरी महीने वाली किस्त को तीस दिन। इसीलिए लंबी अवधि, बड़ी रक़म से कहीं ज़्यादा काम करती है, और इसीलिए ग्राफ़ सालों तक सपाट रहकर फिर अचानक चढ़ता है। यही वजह है कि SIP जल्दी रोक देना उतना महँगा पड़ता है जितना देर से रोकना नहीं: जो किस्तें आप दूसरे साल छोड़ते हैं, उन्हीं के पास सबसे ज़्यादा समय बचा था।
एक सुधार आप ख़ुद कर लीजिए: यह आँकड़ा महँगाई नहीं गिनता। बीस साल बाद के बीस लाख से आज के बीस लाख जितना सामान नहीं आएगा। रिटर्न की मान्यता में से महँगाई की मान्यता घटाकर भरिए, और जो आएगा वह आज के पैसे में होगा: कहीं ज़्यादा संजीदा और कहीं ज़्यादा काम का।
हिसाब आपके डिवाइस पर चलता है। आपके पैसे के बारे में कुछ भी कहीं नहीं भेजा जाता।
इस टूल का इस्तेमाल कैसे करें
- हर महीने की रक़म भरें। जितना हर महीने डालेंगे, बिना एक भी महीना छोड़े। आख़िरी शर्त ही सबसे बड़ी मान्यता है।
- रिटर्न मान लें। यह आपकी अपनी मान्यता है, किसी की पेशकश नहीं। भारतीय इक्विटी के लिए लंबी अवधि में अक्सर 10–12% माना जाता है; डेट फ़ंड में इससे काफ़ी कम।
- साल तय करें। पचास साल तक। एक ही आँकड़े पर भरोसा करने के बजाय दो-तीन अलग-अलग मान्यताओं पर चलाकर देखिए।
- दोनों आँकड़े साथ पढ़ें। आपने कितना डाला, और वह कितना बन सकता है। शुरू के सालों में ये पास-पास रहते हैं। लंबी अवधि के आख़िरी तिहाई में ही ये अलग होते हैं।
यह टूल क्या नहीं करता
- यह एक जैसा रिटर्न मानकर चलता है, जो किसी बाज़ार ने कभी नहीं दिया।
- यह मानता है कि हर किस्त, समय पर, पूरी अवधि तक जमा हुई।
- महँगाई, एक्सपेंस रेशियो, एक्ज़िट लोड और कैपिटल गेन टैक्स: सब बाहर हैं।
- स्टेप-अप SIP, एकमुश्त निवेश या बीच में निकासी का हिसाब यह नहीं करता।
- यह गणित है, सलाह नहीं। निवेश करना चाहिए या नहीं, और किसमें: यह टूल नहीं बता सकता।
आम सवाल
यह कौन-सा फ़ॉर्मूला है?
एन्युटी ड्यू का फ़्यूचर वैल्यू: FV = P × ((1+i)^n − 1) / i × (1+i), जिसमें i मासिक दर है और n किस्तों की संख्या। आख़िर में लगा (1+i) इसलिए है कि SIP की किस्त महीने की शुरुआत में जाती है, अंत में नहीं। जो कैलकुलेटर इसे छोड़ देते हैं, वे नतीजा लगभग एक महीने की बढ़त जितना कम बताते हैं।
क्या 12% मान लेना ठीक है?
लंबी अवधि में भारतीय इक्विटी के लिए यह एक आम मान्यता है: वादा नहीं, और हक़ भी नहीं। असली रिटर्न बराबर नहीं आता: एक अच्छा दशक और एक सपाट दशक मिलकर ऐसा औसत बनाते हैं जो दोनों में से किसी जैसा नहीं दिखता। वही हिसाब 8% और 14% पर भी चलाइए, और किसी एक आँकड़े के बजाय इस फैलाव को जवाब मानिए।
अनुमानित मूल्य लगाए गए पैसे से इतना ज़्यादा क्यों है?
समय के हिसाब से चक्रवृद्धि। आपकी पहली किस्त पूरी अवधि तक बढ़ती है; आख़िरी किस्त सिर्फ़ एक महीना। इसीलिए उतना ही पैसा बीस साल में लगाना दस साल में ठूँसने से बेहतर पड़ता है: असली काम शुरुआत का पैसा करता है।
क्या इसमें महँगाई का हिसाब है?
नहीं। आँकड़ा आज के रुपये में है पर क़ीमतें कल की होंगी, यानी यह ज़्यादा सुहाना दिखता है। मोटा सुधार यह है कि मान्य रिटर्न में से महँगाई घटा दीजिए: 12% की जगह 6% रखिए और जो आएगा वह इस पैसे की असली ख़रीद क्षमता के क़रीब होगा।
एक्ज़िट लोड, एक्सपेंस रेशियो और टैक्स का क्या?
कुछ भी नहीं। एक्सपेंस रेशियो फ़ंड के रिटर्न में से पहले ही कट जाता है, इसलिए 12% को एक्सपेंस के बाद मानना 12% ग्रॉस मानने से ज़्यादा ईमानदार है। भुनाते समय कैपिटल गेन टैक्स लगता है, जिसकी दर फ़ंड के प्रकार और होल्डिंग अवधि पर निर्भर करती है।
बीच में कुछ महीने न भर पाऊँ तो?
तो नतीजा ग़लत है, और अंदाज़े से ज़्यादा ग़लत। यह मानकर चलता है कि हर किस्त पहुँची। दूसरे साल में एक साल रुकी हुई SIP आख़िर में पंद्रहवें साल में रुकी SIP से कहीं ज़्यादा महँगी पड़ती है।